要闻速递

1、央行：落实落细划定宽松的货币政策

央行发布2025年第二季度中国货币政策扩充讲演。讲演提倡，下一阶段，落实落细划定宽松的货币政策。根据国表里经济金融形势和金融商场脱手情况，把抓好政策实施的力度和节拍，保持流动性充裕，使社会融资限制、货币供应量增长同经济增长、价钱总水平预期标的相匹配，不绝营造相宜的金融环境。把促进物价合理回升四肢把抓货币政策的病笃考量，推动物价保持在合理水平。评：A股资金面和流动性无谓挂牵，极端充足。

2、央行：下阶段金融政策将疑望从供给侧发力 以高质地供给创造有用需求

央行发布2025年第二季度中国货币政策扩充讲演。讲演提倡，下阶段，金融政策将疑望从供给侧发力，并与其他政策酿成协力，推动改善高品性服务破钞供给，以高质地供给创造有用需求，助力开释破钞增长潜能。一是认识货币政策总量和结构双重功能。二是约束拓宽援助破钞的融资渠说念。三是强化政策协同配合。认识财政、服务和社保等政策的协同效应，加速制定中永恒破钞发展政策，加大低收入群体保险力度，优化养老、育幼、医疗等服务体系，有用擢升住户的破钞智商和破钞意愿。评:9月好意思联储降息以后，央妈的动作是值得寄望的，要是后续出现了降息的动作，那会进一步提高住户端进款向股市搬家的速率。

3、证监会原刊行监管部监管四处处长杨郊红被开除党籍

据江苏省纪委监委网站通报，据中央纪委国度监委驻中国证券监督科罚委员会纪检监察组、江苏省宿迁市纪委监委：日前，经中央纪委国度监委批准，中央纪委国度监委驻中国证券监督科罚委员会纪检监察组与江苏省宿迁市纪委监委对中国证监会原刊行监管部监管四处处长杨郊红严重违法犯法问题进行了纪律审查和监察打听。经中国证监会党委研究，决定赐与杨郊红开除党籍刑事背负，收缴其违法所得；经江苏省宿迁市监委研究，决定将杨郊红涉嫌非法问题移送稽查机关照章审查告状，所涉财物一并移送。

4、2025年第一批稀土开采、冶真金不怕火差异总量抑遏主张已下发

据媒体报说念，从朔方稀土、盛和资源等多方获悉，2025年第一批稀土开采、冶真金不怕火差异总量抑遏主张已下发至中国稀土集团和朔方稀土，但未对外公布。业内瞻望，就当前态势来看，今后稀土开采、冶真金不怕火差异总量抑遏主张或不再对外公布。评：关于主张的增减，下周一稀土想法的盘面将诠释一切。

5、上交所：本周对上纬新材、东芯股份、长城军工等严重荒谬波动股票进行重心监控

上交所本周对154起拉抬打压、诞妄禀报等证券荒谬交游步履采选了书面警示、暂停交游等监管设施，对上纬新材、东芯股份、长城军工等严重荒谬波动股票进行重心监控，对34起上市公司枢纽事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌犯法违规案件痕迹1起。

隔夜外盘

三大指数涨跌互现，划定收盘，标普500指数跌0.29%，报6449.8点；纳斯达克笼统指数跌0.4%，报21622.98点；在聚首健康的死力拉动下，说念琼斯工业平均指数仅收涨0.08%，报44946.12点。

超等科技巨头依然心扉低迷。划定收盘，苹果跌0.51%、微软跌0.44%、亚马逊涨0.02%、英伟达跌0.86%、谷歌-A涨0.47%、特斯拉跌1.5%、Meta涨0.4%。

中概股认识强于大盘，纳斯达克中国金龙指数收涨0.74%。划定收盘，阿里巴巴跌0.83%、京东涨0.38%、百度涨1.26%、拼多多涨3.67%、哔哩哔哩涨4.32%、蔚来涨8.09%、网易跌0.35%、富途控股跌0.29%、遐想汽车涨1.85%、小鹏汽车涨1.65%。

海外贵金属期货无数收跌，COMEX黄金期货跌0.04%报3381.70好意思元/盎司，本周累计下落3.14%，COMEX白银期货跌0.13%报38.02好意思元/盎司，本周累计下落1.35%。好意思联储官员劝诫钢铁和芯片关税可能阻扰抗通胀进度，特朗普书记下周将加征高额钢铁和半导体关税，商场对好意思联储大幅降息预期降温。

供需趋松重迭地缘溢价消退油价承压，好意思油主力合约收跌1.28%，报63.14好意思元/桶，周跌1.16%；布伦特原油主力合约跌1.05%，报66.14好意思元/桶，周跌0.68%。海外原油期货价钱下落，主要因供需格式趋松。好意思国商品期货交游委员会数据败露投契者所持NYMEX WTI原油净多头头寸创逾16年新低，反应需求担忧。卡塔尔下调10月阿尔沙欣原油价钱加重供应饱胀预期。好意思国银行指出基本面利空将主导，瞻望2025-2026年原油平均饱胀89万桶/日，布伦特油价或跌破60好意思元。地缘政事风险溢价短期救援有限，中永恒下行压力显耀。

商场策略

深市指数再度改进高，但当今很可能是末期，高位出大中阳线、制造两阳夹一阴”的看涨K线组合有可能是在制作秀象，投资依然不成盲目追涨。有一个状况是银行股在逆势下落，此前银行股沿路上升，可能一经当预知顶。而要是银行股张开趋势下落，商场暂时是不会有全面牛市的。

题材掘金

新式锂金属电板 能量密度和续航智商成倍擢升

据报说念，天津大学科研团队与联接者进程数年科技改进和技艺攻关，始创高能金属锂电板电解液“离域化”盘算推算理念，突破了传统电解液盘算推算对主导溶剂化结构的依赖，结束了能量密度与笼统性能的双擢升。数据败露，该电板能量密度进步600瓦时/公斤的软包电芯和480瓦时/公斤的模组电板，其性能主张比现存锂离子电板的能量密度和续航智商径直提高了2-3倍。

标的：科力远(sh600478)、盛新锂能(sz002240)

出货量倍增 智能眼镜商场需求矍铄

据报说念，根据最新发布的Counterpoint《宇宙智能眼镜型号出货量跟踪》讲演，2025年上半年宇宙智能眼镜商场的出货量同比增长了110%，其中AI智能眼镜占比78%。Counterpoint分析指出，上半年，Ray-Ban Meta智能眼镜的矍铄需求以及小米、RayNeo和一些小品牌新厂商的加入推动了这一增长，另外，成绩于Ray-Ban Meta AI眼镜的主导地位，东说念主工智能眼镜细分商场的年增长同比进步250%，大幅稀奇举座商场。

标的：佳禾智能(sz300793)、中京电子(sz002579)

公告精选

【枢纽事项】

5连板大元泵业：径直用于数据中心液冷的居品销售收入占相比小

3连板金田股份：1-7月公司铜排等居品在算力规模居品销量占比不及2%

2连板冠石科技：公司不触及电子束光刻机迷惑的制造业务

2连板中粮糖业：公司坐蓐筹谋闲居

上纬新材：客户TPI央求收歇保护 可能对公司功绩产生一定影响

赛微电子：控股子公司MEMS-OCS通过考证并启动试产

申能股份：拟刊行可转债募资不超20亿元

安硕信息：拟定增募资不进步6亿元 用于基于东说念主工智能技艺的机灵信贷系统等

康众医疗：拟2000万元增资参股仁筵信息 组成关系交游

东芯股份：股票交游严重荒谬波动 存在商场心扉过热和非感性炒格调险

念念创医惠：收到杭州市公安局调取把柄奉告书

永安林业：拟树立全资子公司中林（莆田）林业发展有限公司

北新路桥：子公司聚首中标2.84亿元公路工程神气

中材海外：签署沙特水泥坐蓐线EPC总承包契约，契约总价2.98亿好意思元

淳中科技：不触及液冷服务器的坐蓐制造 仅参与液冷测试平台等测试体式

建投动力：拟定增募资不进步20亿元

众合科技：投资不进步7.17亿元栽培滨江宇宙总部及研发中心

云南白药：全资子公司拟6.6亿元收购聚药堂100%股权

乾照光电：拟开展不进步5000万元黄金期货及养殖品套期保值业务

国博电子：鼓励拟询价转让2.5%公司股份

【功绩】

同兴科技：上半年净利润为5248.45万元，同比增长166.07%

深圳机场：上半年净利润3.12亿元，同比增长79.13%

生益科技：上半年净利润为14.26亿元，同比增长52.98%

念念源电气：上半年净利润12.93亿元，同比增长45.71%

东方钞票：上半年净利润为55.67亿元，同比增长37.27%

说念通科技：上半年净利润4.8亿元，同比增长24.29%

精工科技：上半年净利润1.13亿元 同比增长15.55%

呈和科技：上半年净利润1.47亿元，同比增长15.33%

铜冠铜箔：上半年净利润3495.4万元，同比扭亏

华大九天：上半年净利润306.79万元 同比下降91.9%

中泰化学：上半年净利润蚀本1.94亿元

建投动力：上半年净利润8.97亿元 同比增长157.96%

大华股份：上半年净利润同比增长36.8%

海油工程：上半年净利润10.98亿元 同比下降8.21%

电科数字：上半年净利润1.08亿元，同比下降19.33%

石头科技：上半年净利润6.78亿元，同比下降39.55%

濮耐股份：上半年净利润6890.32万元，同比下降48.26%

冀中动力：上半年净利润3.48亿元，同比下降65.24%

京城股份：上半年净蚀本1575.57万元

大千生态：上半年净蚀本1590.26万元

冠捷科技：上半年净蚀本4.92亿元

北汽蓝谷：上半年净蚀本23.08亿元

【增减持】

润贝航科：鼓励林晓可、黄友莲、陆正光、钟志威拟减持不进步0.09%股份

念念瑞浦：董事拟减持公司股份不超54万股

航天科技：董事魏学宝臆想减持不进步2600股公司股份

舒泰神：香塘集团臆想减持不进步2%公司股份

康恩贝：康恩贝集团拟减持公司不超1%股份

西部黄金：金源公司臆想减持不进步1%公司股份

交游领导

【可转债申购】

凯众转债

【可转债交游领导】

濮耐转债、大禹转债赎回，参加终末交游日

【限售解禁】

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